6月金股出炉，机械、化工、有色热度飙升！券商：A股底部基本探明，已无悲观

黄金股作为券商月度策略的精华，成为各研究所每月的固定栏目，也是投资者最为关注的投资风向标之一。

从近期发布的6月黄金股来看，化工、食品饮料、机械行业最受欢迎，推荐比例最高。并且与5月份相比，机械、基础化工、有色板块的热度又有所上升。个股方面，贵州茅台依然是6月份机构推荐的最火金股；券商集体看好的标的中，比亚迪、中国人保、最近因姐而走红的芒果超媒等。

对于近期的配置机会，消费板块成为不少券商的共识，新能源、科技50、“稳增长”板块也受到部分券商的青睐。也有券商明确喊出:a股底部基本探明，战略上无需悲观！

6月黄金股出炉，化工、食品饮料、机械行业最受欢迎。

尽管年初市场震荡，但券商黄金组合份额收益普遍下降。不过，随着5月份市场的回暖，券商黄金股组合的跌幅也有所收窄。

整体来看，相对于大盘指数，作为券商，黄金股还是有不错的相对收益的。各市APP数据显示，截至6月2日收盘，今年以来，共有4家券商的黄金股票组合年内亏损低于10%，分别是申万宏源、郭盛证券、东亚前海证券和财通证券。其中，申万金股份以-5.25%的年收益暂居首位，大幅跑赢大盘指数(今年以来，上证综指、深证成指、创业板指分别下跌12.21%、21.73%、26.02%)。

到了6月份，券商最新的黄金股组合逐渐出炉。

信达证券分析师余明明表示，根据45家券商推荐的308只6月金股的行业分布，基础化工、食品饮料(8.57%)、机械(7.92%)、电子(6.64%)、电力设备、新能源(6.00%)的行业推荐相对较高。

从边际变化来看，机械、基础化工、有色金属板块较上月推荐热度有明显上升；地产、银行、食品饮料推荐比例下降。

国鑫证券金工分析师张新伟、张宇表示，从风格暴露来看，6月份证券公司黄金股的股票池估值相对较高，市值明显偏向中小盘股票。

该团队还指出，在证券公司黄金股的股票池中，如果早期市场的关注度相对较小，证券公司分析师获得的市场关注度将随着他们推荐黄金股而显著提高。

从6月份券商联合推荐的金股来看，Wind数据显示，贵州茅台依然是机构最热的金股，6月份有13家券商推荐；比亚迪、芒果超媒、中华自由都是9家券商推荐的；中国电建和青岛啤酒也被7家券商看好。

券商:a股底部基本探明，战略上无需悲观。

根据6月证券公司黄金股报告，消费板块成为多家证券公司对近期配置机会的共识。此外，新能源、科技50、“稳增长”板块也受到部分证券公司的青睐。

盛证券认为，在正确的趋势信号确认之前，中期布局将继续关注三个确定性:1)稳增长政策确定性；2)困境逆转的确定性和长期业绩的改善；3)中短期利润的确定性。选股上，推荐“分红+预期改善”和“双低+困境反转”的组合。

盛证券也指出，从更长期来看，a股底部基本探明，战略上无需悲观；随着中长期贷款拐点的确立，长期布局的方向正在显现:行业轮动，谁来接力稳增长？-消费。目前稳增长行情已经逐渐过渡到中后期。消费股有望稳步增长，成为中期市场的主线。大消费的战略匹配时机已渐行渐近。(2)长期配置板块的性价比之王——科创50。综合业绩走势、机构位置和估值水平，高涨幅+低估+低配置的科技创新板进入战略布局窗口期。

浙商证券认为，国内层面，短期权益市场重点关注两条主线:一是稳增长链条，主要受益于政策宽松预期。房地产相关稳增长政策仍有进一步出台空间，货币政策仍可能有15BP以上的降息空间。万亿特别国债仍可期；二是旅游消费链。常态化的核酸检测对疫情有很好的预防作用，能有效保障常态化的经济增长。策略上，展望6月，建议均衡配置，“轻指数，重个股”，避开交易拥挤的白马，挖掘新成长股票的阿尔法机会。

兴业证券章启耀认为，随着国内疫情持续好转，海外资金已经在加速回流。市场开始更加理性冷静地发掘“新半军”中被掩盖和误杀的亮点。结合时机框架的判断，“新半军”的修复窗口还会继续。

操作策略上，章启耀建议关注三个方向:1)在“新半军”中，免疫力强、景气度高的方向(光伏组件/硅片、新型军工材料/结构件、风力发电机/上游材料、半导体材料/设备、5G光缆)；2)核心资产的消费(酒类、免税、航空、景区、酒店)；3)“稳增长”板块(基建、地产、银行等。).

光大证券认为，市场短期反弹后，仍需重点防御。5月份，市场迎来明显反弹。但透过a股历史底部的恢复可以发现，基本面正在成为市场走出底部的最坚实动力。宏观流动性、宏观政策、市场政策对市场走出底部的作用相对较弱。所以这一轮行情走出底部也需要基本面层面更强的信号。但短期来看，a股盈利仍有一定压力，因此市场短期可能以震荡行情为主，投资仍需以防御为主。方向建议关注稳增长、消费和景气度相对较高的恒生科技指数。

中信陈果认为，在“金坑”反弹后，短期a股市场仍面临一系列基本面挑战，投资者需要耐心等待逢低布局。预计新一轮政策加码后，三季度市场有望再度上行，增长风格将会提前。

港股市场:互联网科技股、疫情恢复板块受青睐。

在港股市场，酒店、旅游、餐饮等互联网科技股和疫情恢复板块受到青睐。

光大证券海外研究团队认为，5月初港股延续跌势，主要受海外市场持续调整拖累；港股5月下旬反弹，主要得益于国内政策积极，复工复产稳步推进。国内经济景气度短期会有所改善，港股市场有望企稳。对行业的配置建议如下:1)反垄断政策密集期已过，低估值、具有性价比配置优势的互联网科技股。2)受益于国内“稳增长”政策的建筑公司和资产质量优良的房地产公司。3)酒店、餐饮、旅游、赌博等行业，得益于奥米克隆全球传播的逐渐趋同，这些行业的需求有望恢复。

盛证券海外团队认为，目前建议关注受益于稳增长措施的优质地产、金融、建筑等企业；以及受益于疫情边际改善、复工复产、促销季临近的科技和消费类企业。

浙商证券认为，海外层面，仍有可能出现股债双杀。两大通胀上行风险仍不确定，短期美联储收紧预期可能进一步提升利率上行和美股估值；经济下行压力逐渐显现，美股EPS预期修正尚未完成。

编辑:桂

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