金融市场流动性与监管动态周报：股市资金供需缺口进一步收敛内外资加仓新能源

上周央行公开市场投放量与回笼量持平，中短期国债收益率上升。股市方面，北上资金净流入，融资资金净流出；新成立基金规模增加，ETF净流出减少，重要股东净减持减少，IPO缩水，股市流动性改善。从投资者的偏好来看，北上资金买入食品饮料、化工、电气设备等。，融资购买汽车、电气设备、银行等。指的是宽ETF的净赎回，行业ETF的混合赎回，金融地产ETF的最多申购。美元指数回升，人民币对美元升值，海外市场风险偏好改善。

近期公募基金发行稳中有升，私募未来计划加仓的比例有所上升。最新数据显示，截至2022年4月末，开放式偏股公募基金规模为7.06万亿元，其中股票型2.18万亿元，混合型4.88万亿元，均较2022年3月末规模有所下降。据新基金估算，4月份，偏股型公募基金中老基金净赎回约480亿，净赎回比例为-0.82%。目前，尽管公募基金的发行规模已降至历史最低水平，但自5月中旬以来，公募基金已连续三周缓慢上升，表明市场情绪有所恢复。从私募的仓位来看，截至5月底，主观长期策略私募基金平均仓位为69.60%，较4月底小幅下降0.4%。不过，从未来的仓位调整计划来看，6月初的调查数据显示，私募基金计划增加仓位。

上周央行公开市场成交量与回笼量持平，下周将有500亿元逆回购到期。

市场利率下行，长短期国债收益率上行，同业存单发行规模下行，发行利率都上行。截至6月2日，R007下行15.1bp，R007下行8.6bp，1年期国债收益率上行4.3bp，10年期国债收益率上行6.3bp，同业存单发行规模减少2406.4亿元，1M/3M/6M同业存单利率均上行。

股市方面，a股市场流动性改善，北上资金净流入，基金发行稳中有升。

北上资金流入，净流入253.4亿元；融资余额减少，融资资金净卖出30.9亿元；ETF净流出71.8亿元；新成立的偏股类公募基金份额增加。重要股东净减持规模减少，公布的计划减持规模减少。

从投资者偏好来看，乐视网净买入规模较高的行业有食品饮料、化工、电气设备等。，而净卖出规模较高的行业有房地产、建筑装饰、建材等。融资买的大多是汽车、电器、银行等。，而净卖出多为医药生物、非银金融、化工等。个股方面，鲁股通买入五粮液最多，卖出海螺最多。客户的融资较大幅度增加了比亚迪的持仓，较多的是中国人保、东方财富、五粮液等。指宽ETF净赎回，创业板ETF赎回最多；行业内ETF赎回情况喜忧参半，金融地产(不含券商)ETF申购较多，信息科技ETF赎回较多。净申购最高的是华夏上证科技创新板50ETF；净赎回最高的是华夏上证50ETF。

海外市场，美元指数反弹，短期美债收益率上升，长期美债收益率上升，弗拉-OIS利差收窄，人民币对美元升值。具体而言，VIX指数下跌0.93点，至24.79点。美债1年期收益率上涨17.0bp，10年期收益率上涨22.0bp，美元指数上涨0.53点。人民币外汇指数上涨0.62点。

风险提示:政策支持不及预期；海外政策超预期收紧

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